直击华尔街风暴2-第5部分

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四起，全球股市一周蒸发市值5万亿美元……瘟疫般的金融危机从华尔街向世界各地疯狂蔓延。　　　

　　世界各国政府史无前例的大规模联手救市，出手动辄以千亿美元计，全球正联手对抗自1929年以来最严重的经济危机。除了美国政府7000亿美元的空前救市措施外，欧元区15国也通过了最高可能近2万亿美元的联手救市计划，此外澳大利亚、巴西、智利等国也纷纷出台了规模不等的救市计划。　　　

　　2008年10月8日，面对全球股市的大幅下挫。当日，美联储、欧洲央行、英伦银行、加拿大央行、瑞士央行及瑞典央行均减息50点，中国央行也将基准利率降低27个百分点。那么这7个央行一起这样联手在同一时间宣布减息，这就被全世界的传媒都演绎为“7大央行联手救市”，这种情况在过去几乎是史无前例。　　　

　　面对全球央行史无前例的集体大救市，它是否是一根救命稻草，可以让全球经济起死回生？　　　

　　【节目回放】五央行联手供应无限量流动性　　　　

　　（CCTV2：10月13日《直击华尔街风暴》特别节目）　　　

　　2008年10月13日，包括美联储和欧洲央行在内的5个中央银行宣布，将联手推出向市场注入无限量流动性的新方案，以解冻信贷市场并加强向银行间提供现金流。　　　　　　　　　　

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第15节：直击华尔街风暴2（15）　　　　　　　　　

　　据美联社报道，美联储、英格兰银行、欧洲央行和瑞士国民银行负责人发表了一份联合声明，他们将举行期限为7天、28天和84天的固定利率美元招标，向金融机构提供无限量的短期美元资金。声明说，参与方在各自权限规定的抵押数额范围内，可拆借任意数额的资金。与此同时，日本央行也表示在考虑采取相同的措施。声明还表示，各央行将继续联手，并作好一切必要的准备，向短期资金市场提供充足的流动性。　　　

　　英国最大的三家银行10月13日宣布，将获得英国政府共计370亿英镑的注资。其中，苏格兰皇家银行将获得200亿英镑，而正在合并的苏格兰哈里法克斯银行和劳埃德TSB银行将获得剩下的170亿英镑。这项注资将以政府直接购买银行股份的方式进行，并可能使英国政府最终获得苏格兰皇家银行和苏格兰哈里法克斯银行的控股权。此外，英国另一家大银行巴克莱也决定融资超过65亿英镑，但不需要政府的帮助。　　　

　　在目前的市场环境下，英国政府对苏格兰皇家银行高达200亿英镑的注资，只能以购买股票的方式来完成。这样政府将分别获得苏格兰皇家银行和哈利法克斯银行57％和43。5％的股份，而作为交换条件，获得注资的银行将对高层人员进行大换血，银行董事会成员今年也将不能得到分红。　　　

　　英国政府还表示，这些投资将是暂时的，等市场情况好转以后，政府将逐步出售所持有的这些股份。　　　　

　　【节目回放】全球救市不惜血本　　　

　　（CCTV2：10月14日《直击华尔街风暴》特别节目）　　　

　　从2008年9月14日雷曼兄弟宣布破产，到10月14日，时间已经过去整整一个月了，在这一个月里，各国政府为了挽救处于飘摇中的金融系统，可以说是不惜血本。目前全球投入的救市金额已累计近3万亿美元。　　　　

　　最近一个月（9月14日～10月14日），美国政府启动了有史以来最大规模的救市行动。9月15日，美联储向美国银行体系注资700亿美元，这是911以后最大规模的单日注资行动；9月16日，美联储向保险公司AIG注资850亿美元，同时继续向美国银行体系注资500亿美元；10月3日，美国通过总金额8500亿美元的救市方案。如果算上更早之前，美联储向其一级交易商出借2000亿美元国债，美国已经和将要动用的救市资金将超过1万亿美元。　　　

　　在欧洲，10月7日，俄罗斯宣布将向银行注入总额9500亿卢布的资金。　　　

　　10月8日，英国政府表示，英伦银行将提供2000亿英镑短期信贷额，增加各银行的资金流动性。　　　　

　　10月12日，欧元区15国通过协调救市措施行动计划，预计耗资3000亿欧元。　　　　

　　10月13日，德国推出总额高达5000亿欧元的救市方案，法国政府计划推出3600亿欧元的融资计划。这样，欧洲各国总注资也达到了近两万亿美元。　　　

　　在亚洲，10月8日，日本央行在短期金融市场上实施紧急公开市场操作，向市场注资1。5万亿日元，10月10日，日本央行的注资总额达到4。5万亿日元，创单日注资新高。　　　

　　韩国政府也宣布，将动用2400亿美元的外汇储备救市，涵盖所有银行及金融机构。　　　　

　　10月13日，美联储又联合多家主要央行推出了一项史无前例的措施：无限额向金融体系提供短期融资在美联储承诺无上限提供美元互换的支援下，英国、欧元区以及瑞士央行均宣布，今后将不设上限，向各自国内的金融机构提供美元融资。　　　

　　【节目回放】政府救市行动受到限制　　　

　　（CCTV2：10月15日《直击华尔街风暴》特别节目）　　　

　　2008年10月14日，美国总统布什公布了美国首轮救助方案的细节。除政府将动用2500亿美元直接购买银行股票外，还将为无息存款交易账户提供临时性无限担保，并要求降低金融机构高管薪酬。　　　　

　　在这项堪称上世纪30年代以来规模最大的政府救市计划实施方案中，美国政府首先要做的是直接注资金融机构，而并非购买不良资产，这主要是借鉴了英国直接注资银行的经验。此外，值得关注的是，方案对一直备受非议的金融机构高管薪酬问题作出了详细规定。任何参与这项计划金融机构的高管薪资水平，在政府持股期间都将受到严格限制。50万美元以上部分的薪酬不得抵减纳税，日后一旦证明高管所得基于的业绩有误，其福利和酬劳将会被收回。另外，美国联邦存款保险公司将为金融机构新发行的三年期以下非担保债务提供担保，并为无息存款交易账户提供临时性无限担保。同时，美联储还宣布了支持商业票据融资的进一步细节。　　　　　　　　　

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第16节：直击华尔街风暴2（16）　　　　　　　　　

　　美国总统布什说：“具体方案很明显表明政府的救市行动将受到限制，而且只是暂时性的，它表明政府只是想保护市场，而不是完全接管它。”此外，美国财政部长保尔森也在10月14日发表演讲，敦促那些获得政府注资的金融机构积极利用这些资金向市场放贷。保尔森说：“我们的目的是要让多数健康的金融机构出售优先股给财政部，并筹集额外的私人资本，从而使他们获得更多的贷款，来提供给美国的企业和消费者。”　　　

　　【节目回放】IMF向冰岛“输血”20亿美元　　　

　　（CCTV2：10月25日《直击华尔街风暴》特别节目）　　　

　　近期处于风雨飘摇之中的　冰岛金融体系将得到外界支持。10月24日，冰岛政府宣布，为帮助冰岛抵御金融危机，国际货币基金组织计划向冰岛提供总额20亿美元的援助贷款。　　　　

　　冰岛政府当天发表声明说，政府与国际货币基金组织的一个代表团达成的这项协议还在等待国际货币基金组织管理层的批准。一旦获准，冰岛将立即从国际货币基金组织获得8。33亿美元的两年期贷款，这对恢复冰岛金融业有极大帮助。计划还包括冰岛制定长期持续发展的经济政策和对现有金融法规进行深刻分析与总结。　　　

　　冰岛总理哈尔德也表示，该计划将使冰岛获得融资和稳定冰岛克朗的必备专业技术，也为完善冰岛金融体系提供了强有力的支持。并且相信这一计划也能帮助冰岛获得来自更多方面的帮助。　　　　

　　冰岛总理哈尔德说：“我们决定要向国际货币基金组织和别国政府寻求合作，　在过去的几周，外长和我，还有中央银行已经和一些国家进行了协商。现在我们要在与国际货币基金组织合作的基础上，继续跟北欧的国家谈判。”　　　

　　冰岛媒体称，冰岛是1976年以来首个接受国际货币基金组织援助的西方国家。受国际金融危机影响，冰岛出现严重金融动荡。目前，冰岛三大银行机构均陷入困境，已全部被政府接管，正处于破产管理当中。总理哈尔德最近表示，冰岛将需要几年时间才能从当前的金融危机中恢复过来。　　　

　　【节目回放】布什：不要放弃自由市场政策　　　

　　（CCTV2：10月26日《直击华尔街风暴》特别节目）　　　

　　2008年10月25日，美国总统布什在进行每周例行的电台讲话时，呼吁各国在危机面前不要放弃开放市场政策，或者采取任何可能威胁自由企业制度的措施。　　　

　　布什说：“这些经过证实的政策，无疑是最可以创造就业岗位，增加商业机会，　促进经济发展的。在全球经济面临不确定性的时刻，放弃这些经证实能创造繁荣与希望的政策，无疑是错误的。”　　　

　　布什呼吁各国领导人在即将举行的金融峰会上承诺维持自由市场、自由企业和自由贸易这一实现长期经济增长的根本原则。由主要发达国家和发展中国家组成的20国集团，将于2008年11月15日在华盛顿举行峰会，讨论全球金融危机问题。　　　

　　布什在在讲话中还呼吁人们在危机面前保持耐心。他说各阶层的美国人继续感受到金融危机带来的影响。最近几周里，对信贷可获得性、金融资产安全性以及股市波动的担忧，使得许多家庭对经济前景感到焦虑，这是可以理解的。但他同时表示，美国政府所采取的包括7000亿美元金融救援计划在内的稳定经济措施将开始显现成效，其充分发挥效用还需要一段时间。　　　　

　　对于布什要求坚持自由经济的言论，经合组织首席经济学家克劳斯·施密特·黑贝尔也表示认同，他认为政府的大规模干预，会使全球不会重演上世纪的大萧条，但同时还要避免落入对市场调整过度的陷阱。　　　

　　施密特·黑贝尔认为，过度调整也会带来危害，它将抑制未来的金融创新，限制市场的整合与发展。他认为市场“需要更好的规则，而不是更多的规则”。　施密特·黑贝尔表示，对于这次金融危机，必须检讨四个方面的系统性缺陷：　　　

　　第一是改善公司管理，加强对风险披露、信用评级、高管薪酬等的监管；　　　　　　　　　

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第17节：直击华尔街风暴2（17）　　　　　　　　　

　　其次是权力机构应重新审视利率、税收和金融政策，以便在将来弱化经济周期的强度；　　　

　　第三是政府应提高危机应对水平；　　　

　　第四是应重新思考国际金融体系的运作方式。　　　

　　在谈到经济走向时，施密特·黑贝尔预计，这次经合组织30个发达国家成员中的大多数都会出现经济衰退，而且与前几次经济衰退相比，需要的复苏时间会更长。　　　　

　　【节目回放】IMF向乌克兰贷款“救火”　　　

　　（CCTV2：10月27日《直击华尔街风暴》特别节目）　　　

　　随着金融风暴蔓延到东欧，国际货币基金组织IMF成为最忙碌的“救火队长”，他们将陆续出手为东欧国家和其他依赖外债的新兴经济体提供贷款。国际货币基金组织总裁斯特劳斯·卡恩10月26日称，作为第一个申请援助的国家，乌克兰将首先获得165亿美元贷款。　　　

　　国际货币基金组织已与乌克兰政府达成原则性协议，同意向乌克兰提供一笔总额达165亿美元、期限为两年的贷款，以帮助乌克兰应对当前国际金融危机的冲击，恢复国内经济和金融市场的稳定，有关协议还在等待IMF董事会正式批准。乌克兰财政部表示，贷款协议是在财政部接受了国际货币基金组织提出的平衡财政和改革银行业的条件后达成的。受金融危机影响，乌克兰钢铁出口收入大减，乌克兰本国货币——格里夫尼亚严重贬值，乌克兰政府现正靠外汇储备来支持其货币，当地的股市2008年也已下跌逾70％。尽管乌克兰央行近期频繁采取措施，对市场进行干预，但收效并不明显。最近，白俄罗斯、匈牙利、塞尔维亚等国都已经向国际货币基金组织求援，以帮助稳定本国经济。　　　

　　10月24日，IMF已经为冰岛提供了20亿美元的贷款，以帮助陷入破产边缘的冰岛渡过目前的金融危机。　　　　

　　这次美国犯了非常重的病，即使你用最好的药，而且用得很到位，也需要很长的时间让这个药发挥作用，就像你无法让中风病人第二天爬起来一样，除非你有仙丹，我认为不可能那么快。　　　

　　【专家观点】救市计划很成功　　　

　　（CCTV2：10月27日《直击华尔街风暴》特别节目）　　　

　　访谈嘉宾：梅建平，美国普林斯顿大学经济学博士，长江商学院金融学教授。　　　

　　芮成钢：我知道你曾经在普林斯顿大学师从伯南克先生，学习宏观经济学，所以在伯南克领导的美国7000亿美元救市计划出台以后，你可能跟别人会有一些不同的理解？　　　

　　梅建平：提到伯南克先生，我现在有很多美好的回忆，那时候他应该是我在普林斯顿大学所有授课老师中最钦佩的一个，他分析问题非常有条理，又非常低调。这一次美联储的救市很果敢，很坚决，这是他学术风格的一种反映。打一个比方来说，如果现在美国像一个心脏病人突发心脏病，实际上伯南克正好是一个心脏病方面的专家，美国让他做联储主席，是适得其然。　　　

　　芮成钢：如果按照ABC打一个分数的话，你会打什么分数？　　　

　　梅建平：我会给他很高的分，可能是B＋，或者是A…。　　　

　　芮成钢：但还是不能给一个满分？　　　

　　梅建平：不一定会给满分，不给满分不是因为答案不好，而是因为环境的因素，使他不能给出最好的答案。因为在美国，即使美联储有足够的独立性，但是不能不考虑很多政治因素。　　　

　　芮成钢：救市计划出台之后，全球资本市场仍然连续下跌，甚至是创造了几十年来新的下跌纪录，特别是今天全球股市仍然下跌，这种情况之下，你还会坚持打A…的分数吗？　　　

　　梅建平：对，甚至给A都可以。为什么？我们评判一个救市计划到底是不是成功，很难用一两个星期的表现来衡量，我们应该看得比较长远，一个季度，两个季度，甚至是一两年的时间。我们要知道这次美国犯了非常重的病，即使你用最好的药，而且用得很到位，也需要很长的时间让这个药发挥作用，就像你无法让中风病人第二天爬起来一样，除非你有仙丹，我认为不可能那么快。　　　

　　芮成钢：上周巴菲特曾经呼吁美国公众购买股票，今天他又说了这样一句话：对于美国众多健康企业长期表现感到担忧是没有意义的。你怎么理解巴菲特连续发出这样的言论？　　　　　　　　　

◇欢◇迎◇访◇问◇虹◇桥◇书◇吧◇　　

第18节：直击华尔街风暴2（18）　　　　　　　　　

　　梅建平：我认为美国的核心竞争力有四大方面：第一是金融，这次出了很大问题，另外三个核心竞争力是：医药、媒体和高科技，特别是硅谷的创新机制。在这次金融危机中，其他三个很重要的核心竞争力并没有受到根本的影响。因此我认为，当美国的经济周期经过比较自然的调