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投"基"取巧-第4部分
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他想，“我应该先买2000股。看看会发生些什么，剩下的以后再买。”但他往往发现再也没有合适的时机买剩下的那些。
索罗斯能在发现情况1秒钟内，就向他的经纪人下达全部清仓的指令；而巴菲特也能在10秒钟内否定他所听到的大多数投资建议，这都因为他们有非常明确的投资标准，这些标准可以让他以闪电般的速度分清合适和不合适的投资。
5“冠军基金”不一定是“常胜基金”
所谓“冠军基金”，是指某个时间段内净值增长表现特别突出的基金。眼下股市一路大涨，个人基金投资中出现“追涨基金黑马”的现象，只看重基金近期收益增长率，却很少注意基金的波动因素。业内专家认为，如果没有充分的实力支持，这类基金业绩表现的波动性会很大，“冠军”往往是昙花一现。
6在组合投资中存在误区
许多投资者在进行组合投资时有两点误区：一是过于分散，把资金分散投资在许多基金中；这显然是错误的。并不是组合越分散效果越好，而是要分散有度、分散有方：“有度”是指适度分散，组合中基金的数量一般不需要超过3个；“有方”是指组合备选对象不是广撒网，而是经过挑选后的优秀基金。二是组合中持有的多数基金风格雷同，这样各只基金的收益表现实际上可能高度相关，实际上也就起不到构建组合的效果了。
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＇案例精解＇投资基金与股票哪个划算
黄先生是一位普通基民，听人说投资基金也赚钱，于是在没有多少经验的情况下，将自己手中的一部分闲钱投资于基金市场。他从2002年8月认购第一只开放式基金易方达平稳增长以来，经过不断的观察、学习、对比、总结，目前收益颇丰，他总结出的心得是基金收益比股票好。
通常来说，基金公司的基金经理，全部具有丰富的投资经验，深厚的理论知识，成熟的操作心态，水平不是一般的散户股民可以比的。黄先生在2006年基金和股市的投资情况也可以充分说明这一点：他投资的几只基金2006年净值增长都在100％以上，可是投资的几只股票却因为没有买卖点判断失误而出现了亏损。他发现，基金投资充分体现了专家理财的优势。
拿苏宁电器这只股票来说，黄先生是以335元的价格买入的，不久，这只股票就遭到了众多投资者的质疑。人们普遍认为这只股票在35元左右的价格比较合理。为防被套，黄先生在股票涨到34元以上的时候就匆匆抛售，结果除去各种手续费，黄先生只落得白忙一场。而他买入的易方达基金的持仓股票中有苏宁电器，但基金公司经过实际上门调查，并广泛搜集研究宏观经济数据、行业背景资料，认为这只个股当时的价值为50元，因此大量买入，结果后来获益颇丰。
做好投资前的心理准备
做好投资前的准备工作
投资基金不仅要做好资金准备，还需了解基金相关的知识，掌握投资的方法和技巧，做好充分的心理准备，保持一个良好的心理才能在投资基金时做出正确的选择，才能在投资市场有所斩获。
1做好承担风险的心理准备
投资基金“大赚特赚”、“大火特火”的利好消息总是在人们的耳边出现，但是每个投资者都应当清醒地认识到过去发生的事儿未必代表着将来也必然会发生。基金不同于银行储蓄，也不同于债券，投资者投资基金，有可能获得较高的收益，也有可能损失本金。选择不同类的基金要承担不同的风险，也获得相应的收益。很多投资者在急匆匆地申购或认购基金的时候，往往脑子里只是想到了赚钱，却没有看到就像每盒香烟上都印着“吸烟有害健康”一样，每只基金产品的说明书上也都写着“基金的过往业绩并不预示其未来表现”的风险提示。基民在自己具备承担风险能力的客观条件下，也要为自己做足承担风险的精神准备。
一般而言，风险与收益是成正比例的，高风险往往蕴涵着高收益，高收益背后往往隐藏着高风险。因此，投资者不要将所有的钱都投资在积极的股票型基金上，因为股市中总有难以预料的风险。而为了更加安全，投资者应预留出一定的生活应急费用后再做投资，借来的钱也是不适合投资基金的。投资者应当清楚自己的风险承受力后再进行有选择地投资。
一般来讲，获取收益的可能越大，承担的风险也越大。不同的基金的风险大小程度是不一样的，股票基金风险最高，债券基金的风险居中，货币市场基金风险最小。而相同品种的投资基金由于投资风格和策略不同，风险也会有所区别。例如股票型基金按风险程度又可分为：平衡型、稳健型、指数型、成长型、增长型。投资者应根据自己的承受能力选择适当风险的基金，并且随时做好承担风险的心理准备。
2对收益率有一个合理的心理预期
投资基金当然是为了获取更高的收益，但是投资者也要学会知足常乐，在适当的时机赎回（或卖出）基金，就像撒网捕鱼一样，不能等到渔网满了再收，那样可能最后连一条鱼都捕不到。选择不同的基金其收益可能是非常不同的，投资者应当根据自己的情况确定自己的合理的心理预期收益率，在适当的时机赎回。比如认为20％的收益率已经很高了，那么投资者尽可以在净值升到这个水平时毫不犹豫地赎回。假如你想更多地赚取利益，那么就要在波段上涨的过程中准确地判断形势、谨慎地做出赎回决定。当然，凡事都要有个度，预期偏高的结果，往往也会造成一些净值急落之后的遗憾。
3做好长期持有基金的准备
虽然投资基金要选择适当的时机赎回，但是总体而言投资基金应当有长期持有的心理准备，基金是适合于长期投资的。也有的投资者将基金当作股票一样，采用短期持有基金的策略，即所谓“炒”基金，期望通过选对时点，提高资金运作效率，以获得更高收益，但实际效果往往适得其反。实践证明，短期持有基金，频繁申购赎回的实际投资收益，往往没有长期持有该基金丰厚。这是因为一方面频繁申购赎回股票型基金，不但花费大量精力和时间，而且由于选时操作不可能做到次次精准，很容易错过真正上涨的机会。另一方面交易成本不划算，申购加赎回股票基金一次性费用一般在2％左右，在基金净值不变的前提下，买卖5次的成本便高达10％，不难看出，如此操作将使投资者的实际收益大打折扣。所以投资者要做好长期持有一个基金的心理准备，在买入基金前多花些功夫做功课，深入了解要购买的基金，包括它的特点、契约、基金管理人即基金公司的品质，甚至管理该基金的基金经理的投资风格等。在综合考虑各方面因素后，选择适合自己投资收益目标和风险承受能力的基金，长期持有以获得更加丰厚的回报。
要确定基金的投资目标
所谓基金的投资目标是指对基金投资所具有的风险与收益状况的描述，简单说来就是当购买基金之后，预期收益率是多少？而为了获得这个收益，又需要承担多少风险？每一只基金都会有自己的投资目标，投资目标明确了该基金日后具体的投资方向，决定了其在股票和债券上面资产配置情况。根据投资目标，投资者可以了解到基金投资所具有的风险与收益状况。
不同基金的投资目标是不同的，按照投资目标的差异，基金可以分为三类：成长型、价值型和平衡型基金。成长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。它可使投资者的资金获得大幅度增值，收益也较高，但承担的风险也较大。价值型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债券、政府债券等稳定收益证券为投资对象。适合保守型投资策略的需要，可为投资者带来比较稳定的经常性收入，又有较能保证资金安全与容易套现的好处，如货币市场基金、债券基金、优先股基金、蓝筹股基金等。平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金，收益和风险则介于成长型基金与收入型基金之间。
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明确自己的基金需求
投资者在投资基金的时候也需要确定自己的投资需求，选择利于实现自己投资需求的基金。基于投资者社会地位的不同，年龄大小不同，收入水平差别，理财观念各异，性格层次分明，投资需求也因人而异，所以在投资选择上也有很大的差别。
不同的基金产品有不同的风险收益特征。投资者在选择时，应当充分考虑到自身的风险承受能力、性格特点及投资者偏好等各方面的因素，明确自己的需求，根据自己的需求选择适合的基金。
很多中小投资者往往热衷于阅读关于各类明星基金、明星经理、明星个股的报道，并据此来决定资产的配置与基金投资品种的选择，这是一种非常错误的做法。因为并不存在“明星基金”或“明星基金”，也不存在真的能够稳赚不赔的基金，购买某个或某类基金产品，是由自身的理财需求所决定的，只有适合自身需要的基金才是投资者应当选择的基金。
1明确自身的风险承受能力
购买基金投资者必须要有风险意识，要清楚自己所能承担的风险，不要购买超出自己承受能力之外的高风险基金，以免一旦失败造成严重的影响。选择可以承受其风险的基金，可以使投资者在面对基金净值的波动时，不会有过多的焦虑和忧愁，不会感到惊恐不安，用正常的心态去面对基金投资。
希望获取高收益、愿意承受一定风险的人，可更多选择股票型基金；而希望获得稳定回报的投资人，投资混合型、债券型基金则比较适宜，一些由不同类型基金组成的组合产品也是不错的选择；而若想让手头的现金有更好一点的收益，则应考虑货币市场基金。
比如年龄在25~35岁的投资者，正处于事业的创业期和上升期，面临组建家庭、买车、买房和生育子女的问题，由于相对年轻，事业周期会比较长，可以承担高风险，所以可以选择进取型策略——成长型的基金。而如果正值50岁或者接近退休年龄，资金的使用地方会更多，对风险的承受能力自然变弱，这时就应当选择保守型的策略——价值型的基金。投资目标的选择主要和个人的需要和风险承担能力相当，只要认清自己的现状，选择与之相适应的目标策略就可以实现自己的投资目的。
2适合自身的性格特点
急于实现基金净值的快速增长，投资者适合选择指数型基金和股票型基金，希望规避风险的投资者适合选择货币市场基金和债券基金，追求稳健的投资者适合选择平衡型基金。
3与自身的投资偏好相结合
习惯于短线波段操作的投资者，可以选择净值“波动”较大的股票型基金；而坚持长线投资的投资者，其期望净值能平稳持续增长，债券型基金应该是不错的选择。
4考虑自身的多种需求
投资者不要将鸡蛋放在同一个篮子里，不要将所有的积蓄都拿来投资基金，更不要将全部资金集中于股票型基金，或者全部集中于债券型基金或货币市场基金。基金也是有一定风险的，投资者应当发掘自身的多种需求，科学合理地分配自己的资金投资，如用于保险、储蓄等，即使是投资基金也要选择多个品种的基金，以分散风险。
所谓基金，无非是对具有不同收益风险特征的投资工具进行合理的组合，来满足投资者的需求。所以，投资者在选择基金前应当先明确自身的需求，如果简单地从迎合市场趋势或市场热点而不是从自身理财需求的角度出发来去选基金，那么最后受损失的只能是投资者自己。
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选择稳妥的基金管理公司（1）
基金是由基金管理公司来运作管理的，基金管理公司本身的基础是否牢固，内部的管理制度是否完善，特别是基金管理人的投资经验、业务素质和管理方法，都足以影响到基金的业绩表现，所以投资基金关键就在于选择稳妥的基金管理公司。选对了基金管理公司，投资者的基金就很有可能获得好的收益。
要选择一家诚信、优秀的基金管理公司，就应对基金管理公司的信誉、以往业绩、管理机制、背景、财力、人力资源、规模等方面有所了解。下面是几个你可以用来判断基金管理公司好坏的依据：
1基金公司的业绩表现
基金的最终目的，是要为投资人赚钱，基金公司的业绩表现当然重要。基金管理公司的内部管理及基金经理人的投资经验、业务素质和管理方法，都会影响到基金的业绩表现。有些基金的投资组合是由包括多个基金管理人员和研究人员的基金管理小组负责的，有的基金则由一两个基金经理管理。后一种投资管理形式受到个人因素的影响较大，如果遇到人事变动，对基金的运作也会产生较大的影响。对于基金投资有一套完善的管理制度及注重集体管理的基金公司，决策程序往往较为规范，行动起来也比较有针对性。在这种情况之下，他们以往的经营业绩较为可靠，也更具持续性，可以在你挑选基金时作为参考。
投资者考察这一点，可以通过关注基金公司旗下基金在同业同类基金中的排名情况，来判断该基金公司管理基金的水平。需要提醒的是，投资人往往以短期的表现判断基金的好坏，其实是错误的，着眼于长期表现以及稳定性才是评估基金公司业绩水平最客观的标准。所以选择一些历史业绩优良、特别是长期整体业绩优良的基金公司是有道理的。
2优秀的投资团队
基金管理必须依靠团队的力量，单凭个人的一己之力，很难保证基金的持续良好运作。像一些基金的投资组合由一两个经理人主管，这样的基金起伏就会比较大，有的时候能带来非常高的回报，但有的时候就会赔的很惨。从长远来看，从基金管理的规律来看注重团队精神和集体智慧，其决策往往比较连贯、稳定，也更有利于取得持续的优良业绩。
其中最为重要的是基金公司要有一定优秀的投资研究团队，关键人员的个人能力、投资思路、操作风格和历史业绩是投资者应当考察的重点。团队要有很好的稳定性，变动不断的人员很难传承具有质量的企业文化，对于基金操作的稳定性也有负面的影响。一个优秀的团队还应当可以精诚协作，能够保证公司投资流程的执行，切实贯彻和执行公司的投研制度和流程比投资本身更重要。
3规范的管理和运作
投资者投资于规范的基金公司旗下的基金才会有安全感。要判断一家基金管理公司的管理运作是否规范，可以参考以下几方面的因素：一是基金管理公司的治理结构是否规范合理，包括股权结构的分散程度、独立董事的设立及其地位等；二是基金管理公司旗下基金的管理、运作及相关信息的披露是否全面、准确、及时；三是基金管理公司有无明显的违法违规现象。
4基金公司的形象、信誉和服务质量
基金公司的形象、信誉和服务质量也可
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