金融海啸与我何干-第5部分

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鼓动美国穷人去买房，制造房地产繁荣。用制造一个更大的泡沫去堵另外一个泡沫留下的黑洞。　　　

美国政府做出了选择，用房地产拉动美国经济，让美国经济继续保持繁荣。张眼望去，美国有3。5亿人口，还有很多人没买上房。先把有房的富人搜罗一遍，让他们最好再添幢别墅，让住小房的中产阶级换大房。可是那些还没有自家房子住的蓝领们呢？如果把他们都动员起来买房，这是多大的住房需求啊？于是房地产公司和商业银行到处找人贷款买房。　

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第26节：地产泡沫穷途末路（2）　

但是，尽管如此，房地产实体交易本身的规模，仍然是远远无法满足庞大的美国经济整体增长的需要的。　　　

这要依靠金融表演，金融，已经成为美国的老本行。　　　

于是登峰造极的金融创新应运登上了历史舞台，房地产成了幌子，与次贷相关的金融衍生品，成为这次历史的主角。　　　

在本书第二章有过大致的介绍。　　　

美国对商业银行贷款的规定一直非常严格，不允许贷款给信用程度低的人。可是在这轮用房地产拉动经济的过程中，美联储放松了对商业银行贷款的监管，允许等级不够的穷人贷款买房。商业银行把款贷给了没有能力还钱的人，让穷人贷款住进大房子。商业银行放出次级贷款之后，担心自己银行的资金流动性不够，于是商业银行把次级贷款变成抵押债券（MBS）卖给了投资银行，投资银行又打包变成次级债券（CDO）继续向外卖。　　　

为了让买次级债的投资者放心，投资银行又设计出一种新的金融衍生品信用违约掉期（CDS），凡是买次级债的人，都可以去保险公司买一个保险，一年交3％～5％的保险费，如果发行次级债的机构出了问题，就由保险公司负责赔偿。在这样一根金融链条上，所有人都是赚钱的，买房人合适，卖房人也合适，商业银行赚钱，投资银行赚钱，保险公司也赚钱。所有这一切的前提是：银行利率很低，预期房价一直向上涨。　　　

（这里没有回答，事实是，美联储发现经济过热，提高了利率，导致房价跌落下来，结果发生了次贷危机，进而出现金融海啸。）　　　

在〃9·11〃事件发生之前，全世界都非常迷信美国。〃9·11〃之后大家多个心眼，感觉美国也不靠谱，于是出现了资金分流：各国把外汇资产一部分放在黄金上，一部分押在石油上，剩下的买了欧元。一个国家这样做没关系，如果全世界各国都这样做，美国的资金安全怎么办？在这种情况下，美国说：好吧！美国只能通过房地产拉动这轮经济，让世界的钱再回到美国来。　　　

资金就这样一圈一圈循环，能膨胀到什么程度呢，区区一个房地产繁荣又是怎样真正能够拉动美国经济的呢？　

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第27节：地产泡沫穷途末路（3）　

如果只算次级债本身，大致有总额4万亿美元的次级债券被卖了出去。五花八门的金融衍生品几乎无法计算。据中央电视台经济生活频道报道，仅仅是信用违约掉期（CDS）这一个交易品种，市场交易规模就达到了600万亿美金的规模。　　　

大家可以充分发挥自己的想象力，也无法想象在疯狂的财富效应驱使下，全世界究竟有多少资金流向了美国。　　　

通过金融衍生品把次级债推向全世界，把风险分散出去，这是一个完美的游戏：美国人民住房，全世界人民埋单。　　　

只以雷曼兄弟为例，在雷曼兄弟倒闭前2个月，还在香港卖出了160多亿港币的债券，就在雷曼倒闭的前一天，欧洲银行一笔40亿欧元的资金刚刚汇进雷曼兄弟的银行账号。　　　

在2001年〃9·11〃事件发生后，英国银行家曾经问过当时的美联储主席格林斯潘说：〃你们美国出了这么大的事，为什么美国的银行没有倒下呢？〃格林斯潘笑着说：〃是欧洲的保险公司替我们埋单了！〃意思是说，美国商业银行早就把风险转移到世界各地了。　　　

美国已经习惯了把风险转移到世界各地，这次金融海啸当中，全世界各个国家的金融机构、实业机构、外汇储备深陷其中的资金不计其数。　　　

但是，为什么把美国这次地产泡沫称为穷途末路呢？　　　

除了美国经济新的增长点已经没有，不得不用穷人透支信用的方式来买房拉动经济之外，关键是美国把几乎代表美国国家信用的三大信用评级机构的信用也搭进去了，成了彻头彻尾的欺诈。　　　

美国信用消失殆尽。　

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第28节：五根脐带输血美国（一）（1）　

十一、五根脐带输血美国（一）　　　

为什么金融海啸从美国迅速波及到中国？究竟是什么原因导致了中国企业大量倒闭潮，农民工大量失业，经济下滑的现象迅速蔓延，以至于中国政府不得不紧急启动4万亿人民币的经济刺激计划？　　　

既然1997年之后美国经济增长的势头和空间都在急剧萎缩，那它又是靠什么力量维持或者说延迟了十年的经济繁荣，以至于全世界都在惊呼，美国创造了低通胀、高就业、高增长的经济奇迹，还说美国打破了经济周期的理论。美国创造了世界经济新的神话。请问，这个神话究竟是如何被创造出来的，以至于今天美国和世界都为之付出惨痛的代价？　　　

要想知道美国金融海啸究竟怎样对中国产生了作用和影响，就要搞清楚它们之间是怎样的连带关系。　　　

美国经济的长期繁荣得益于全球五根脐带为它输血，中国也不例外：一是农业赚钱，二是工业省钱，三是金融圈钱，四是国债借钱，五是文化吸钱。美国究竟是怎样靠这五根脐带养活了自己，而榨干了世界？　　　

一、农业贸易赚钱　　　

美国是全世界最大的农业大国，也是最大的农产品出口国。虽然美国只有3％的人口种地，97％的人的都从事工业、贸易和金融业。美国农业的机械化程度很高，一个农场主经营5000公顷的农场非常大，播种和收割都是用机器来做，机器播种，机器收割，自己忙不过来时请墨西哥人。农场主打的粮食供美国人吃饭富富有余，剩下的粮食卖给世界各国。　　　

2001年中国为加入世界贸易组织（WTO）在同美国进行谈判时，美国要求一件事，就是打开中国的农产品市场，让美国的粮食进到中国来。中国人自己种粮食，要美国的粮食干什么？我国代表说，我们这儿粮食很多，不需要美国的粮食。美国人说，不行，如果你们不同意进口美国的粮食，美国的议员不答应，不会投票让中国加入世界贸易组织。　　　

大家看，美国粮食多的时候它要卖给世界各国，其中包括中国。它也让日本买它的粮食，日本必须打开国门，让美国的粮食进去，否则美国就不要日本的汽车。而日本坚决不进口美国的粮食，导致日美两国贸易争端很严重。多年来，由于美国利用技术优势和国家政策优势向全世界大量倾销农产品，各国农业受美国廉价农产品的冲击，很多已经崩塌。　　　

美国农业发达，其中的大豆是美国最重视的粮食品种。以中国为例，1995年以前，中国一直是大豆净出口国，美国靠巨额财政补贴生产的大豆进入中国市场。到2000年；中国大豆年进口量突破1000万吨，成为世界上最大的大豆进口国。但当时中国农民的大豆生产却没有补贴，这种不公平竞争的结果导致中国农民生产大豆越多赔得也越多，于是中国大豆生产逐年萎缩，大豆种植面积不断减少，而大豆进口数量却逐年攀升，使得中国大豆的产量从世界第一的位置变成第四，美国稳居第一的位置。世界其他国家的大豆生产更不是美国对手。　

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第29节：五根脐带输血美国（一）（2）　

粮食不仅作为粮食存在，还有特殊的用途和意义。　　　

当石油价格涨到100美元以上一桶的时候，美国发现买石油不合适了。它可以用玉米发酵提炼乙醇，替代部分石油。美国用了30％的玉米提炼乙醇作为燃料，乙醇可以按一定比例掺入汽油作为汽车燃料，这叫替代能源。一旦美国粮食减少出口，国际粮食供应就紧张，国际粮价就向上涨。那些非洲国家的贫困人口便没有粮食吃了。　　　

仅2006年美国就投入4200万吨玉米生产乙醇，这是什么概念呢？按照全球平均食品消费水平计算，它可以满足1。35亿人口一年的食品消耗。这不是纯粹的市场行为。　2007年12月18日　，美国众议院通过了自1975年以来的第一个能源法案，要求减少石油进口，大幅增加乙醇等生物燃料的添加比例。目前，美国已经建成114家乙醇提炼厂，还有80家工厂正在建设中。美国能源署的官员发表声明说，今后相当长的时间内，玉米仍将是美国乙醇生产的主要原料。于是，美国的玉米价格一路上扬，创下十年新高。这样的上涨使得玉米、小麦、大米等农产品价格都出现了连锁反应。　　　

不仅如此，由于石油价格上涨，导致以石油为原料的农膜和化肥价格也跟着向上涨，结果一系列农产品价格都暴涨。因为美国国内粮食短缺了，它们用粮食去生产汽车燃料了，当然卖给其他国家的粮食就贵了。　　　

2007年国际粮价上涨，实际是美国通过农产品向全世界输出了通货膨胀。　　　

粮食上涨，物价就得涨，吃的东西一涨，跟吃相关的所有东西都得涨。　　　

2008年9月美国发生金融海啸后，石油价格暴跌了，原来147美元一桶石油跌到40美元一桶。这时美国没有必要再用粮食生产乙醇做燃料了，还是直接买石油合适。这样一来，国际粮价迅速下跌。　　　

国际粮价暴涨暴跌还有一个原因：世界上有四家最大的粮食供应商，它们的英文名字头一个字母缩写连在一起叫ABCD，这个世界80％的粮源由他们控制着。这四大粮食公司大量吞进粮食，等粮价涨的时向外抛，从中赚差价，粮价越高，它们赚钱越多。所以，当世界粮食偏紧的时候，很多人都怀疑这ABCD的四大粮商在底下大量收购了粮食，囤积居奇。由于它们控制了世界80％的粮食贸易，并垄断了粮食价格，这玉米和小麦的价格也由它们说了算。　

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第30节：五根脐带输血美国（一）（3）　

在2008年，四大粮食公司依然大量收购粮食，囤积居奇。没想，如意算盘打错了。金融海啸爆发，石油价格暴跌，美国不拿粮食做生物燃料了，囤在这四家的粮食怎么办？必须赶紧向外抛，这一抛导致国际粮价暴跌。　　　

国际粮价暴跌当然影响到中国种粮的农民，也影响到种菜的农民。人们的预期变了，粮价既然跌了，别的也会跟着跌。去年买粮的价格多高，什么东西都在疯涨。今年中国的粮价、食用油价、菜价、肉价都相应地回落了。为什么引起连锁反应？猪肉价格向下是因为饲料价格向下，饲料价格向下是因为玉米价格向下，玉米价格向下是因为国际四大粮商抛售。　　　

这就是金融海啸与中国农民相干的原因所在，也是为什么远在美国的金融海啸竟能如此迅速地波及到中国农民的原因。　　　

读者也许要问，美国这么先进的国家，为什么它要控制世界的农业呢？大家想一下，世界上没有哪一个国家会因为买不到汽车、买不到电冰箱这样的工业品而发生政治动乱，但每个国家都会因为粮食危机而面临生死存亡的考验。　　　

2008年4月，世界银行行长佐利克向全世界发出警告说，食品和能源价格的高涨将在33个国家引发社会动荡。　　　

所以，农业贸易这根脐带对于美国来说是一箭双雕：一方面靠农业出口赚钱，另一方面扼住了许多国家的咽喉。〃民以食为天〃的真理在世界各国普遍适用，实际上美国也就达到了经济和政治上的最佳平衡。　

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第31节：五根脐带输血美国（二）（1）　

十二、五根脐带输血美国（二）　　　

美国靠农业出口赚钱，工业进口省钱，但工业进口再怎么省钱，总归还是要花钱的。贸易逆差这么大的窟窿，靠什么补呢？靠金融圈钱。　　　

怎么个圈钱法呢？　　　

这个圈字，有四种含义：一是吸钱，二是洗钱，三是骗钱，四是卷钱。　　　

一是吸钱　　　

纽约证券交易所和纳斯达克股市，是全世界最有魔力的吸金石。　　　

美国在纽约证券市场、纳斯达克市场创造了无数个财富神话。长达几十年的股指一路上扬，转眼间的一夜暴富，无所不用其极。全世界资金都被美国资本市场绚烂的财富神话所吸引，这一吸钱，股市一涨，大部分养老保险金也投入了股市，美国人把自己的未来几乎全部放在了道琼斯指数上。你买，我也买；你信，我也信，这个几十年不倒的美国股票市场神话就这样诞生了。　　　

世界各国数以万亿的资金换成美元，流进美国股市，成为支持美国经济繁荣、美元繁荣的一个支柱。所以这些年美国多少神话都可以破灭，哪怕美国公司不惜做假账，美国政府不惜启动战争，都不能让道琼斯指数破灭的秘密就在这里。　　　

二是洗钱　　　

洗是什么意思？，不是黑道洗钱，而是洗牌的意思。全世界每天外汇交易市场的金融衍生产品交易规模都在万亿美元以上，通过这些市场的频繁交易，人们看着美国每天发布的经济数据，看着路透社、彭博社每分钟发布的财经信息，不断做出买进卖出的交易指令。金融买卖的决定是靠信息做出的，信息掌握在谁手里呢？想想这个问题就明白了。所以买来卖去，就跟洗衣服搓来搓去一样，不知不觉，投资者的钱就〃洗〃到美国人的口袋里去了。为什么我国的中航油期货巨亏、铜期货交易巨亏、中信泰富外汇交易巨亏，这都是金融〃洗〃钱中微不足道的一部分。　　　

三是骗钱　　　

次贷，就是一场彻头彻尾的骗局。吸钱和洗钱那套快走到尽头了，但金融衍生品属于真正的〃高科技〃，投资者都搞太不懂，美国投行就骗。　　　

华尔街投行设计的金融衍生品还不一定全是明目张胆的骗，关键是那些买房的信贷资料是假的，你不知道，很多债券的信用评级是穆迪做的，这你相信吧？但穆迪〃把灵魂出卖给了魔鬼〃，你不知道。好了，现在你看到的是好的金融产品，赚钱的产品，买吧，全世界都来买吧！一个彻头彻尾的骗局产生了。数不尽的钱流进美国。全世界投资者都被骗得晕头转向，到最后都不好意思说自己被骗了，也不敢说自己被骗多少钱，怕引起国内的金融恐慌。这下好了，如果美国实在补不上窟窿，就发国债去救市，再让全世界来买，多么完美的骗局！　　　

四是卷钱　　　

用什么去卷？当然用热钱去卷。　　　

这就是1997亚洲金融风暴的由来。　　　

既然是合理合法的，就可以不断重复上演。　　　

我在《看不懂的中国经济》一书这样说：〃热钱已经成为今天中国经济让人看不懂、不可控的一个重要外在因素，这几年中国金融资产的大起大落，不过是在金融没有自由开放的背景下国际热钱在中国一次小小的试盘〃。　

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第32节：五根脐带输血美国（二）（2）　

于是我们看到了中国在20062007年暴涨、2008年又暴跌的一幕。　　　

为什么中国的股市跌得一塌糊涂？为什么中国的楼市处于寒冷的冬天？到底是哪儿出了问题？为什么2007年中国经济那么火？